KDIF - КФГД - Казахстанский фонд гарантирования депозитов

По итогам первой половины 2025 года объём депозитов населения превысил 25 триллионов тенге

По результатам первого полугодия 2025 года объем депозитов физических лиц в банках – участниках системы гарантирования депозитов составил 25,4 триллиона тенге. С 1 января 2025 года это сумма увеличилась на 844 миллиарда тенге, или на 3,4%. Рост свидетельствует о нескольких положительных явлениях в экономике страны: во-первых, население стремится к защите своих накоплений, так как доходность по большинству депозитных продуктов превышает уровень инфляции; во-вторых, казахстанцы доверяют банковской системе и не боятся размещать свои сбережения на депозитах.

Казахстанцы выбирают депозиты в национальной валюте в связи с более привлекательными ставками. 77% депозитов физических лиц – это тенговые депозиты, 23% – вклады в иностранной валюте. Показатель доли депозитов в иностранной валюте к общему объёму депозитов называется «долларизацией» депозитов, хотя сама иностранная валюта на депозите не обязательно может быть долларом США. Высокий уровень долларизации несёт в себе риски для экономики страны и её суверенитета – государство с высокой долей долларизации экономически зависит от стран, в чьих валютах хранит деньги его население. За прошедшие полгода уровень долларизации розничных вкладов в Казахстане снизился на 1,6 п.п. до 23,1%. Такой уровень долларизации считается «комфортным», поскольку, согласно международной практике, верхний порог «безопасного уровня» долларизации равен 30%.

Массовый сегмент остается основой рынка, при этом заинтересованность среднего и крупного сегментов в тенговых депозитах растет. КФГД делит розничные депозиты на массовый (до 15 млн тенге включительно), средний (от 15 до 50 млн тенге) и крупный сегменты (свыше 50 млн тенге). Массовый сегмент оправдывает своё название: на его долю пришлось 49,6% всех розничных депозитов по состоянию на 1 июля. Объем депозитов массового сегмента за прошедшую половину года вырос на 3,3%, количество счетов – на 24%. Вкладчики стремятся максимизировать доходы, расширяя свои личные депозитные портфели открытием более привлекательных вкладов, относящихся к категории сберегательных и срочных. Такая диверсификация предлагает повышенную доходность при сохранении низких рисков, в том числе благодаря покрытию гарантией КФГД, которая распространяется на совокупную сумму депозитов в пределах каждого отдельного банка.

Рост доли срочных и сберегательных депозитов в депозитном портфеле населения обеспечивает стабильное фондирование для банков, а вкладчики получают более высокую доходность за менее гибкие депозиты. Срочные и сберегательные депозиты – это депозиты с ограничениями в части досрочного изъятия средств со вклада, однако такие ограничения банк компенсирует выплатой повышенного процентного вознаграждения. На 1 июля сберегательные и срочные депозиты составили в совокупности 16,7% от всех розничных депозитов. В начале года их доля была 11,4%. Объём этих видов депозитов за полугодие увеличился в полтора раза. Подобная тенденция является положительным индикатором укрепления банковской системы, так как сберегательные и срочные депозиты считаются инструментом долгосрочного сбережения: с одной стороны, они предлагают более высокую доходность для вкладчиков, с другой – создают стабильное фондирование деятельности банков. Несрочные депозиты не имеют ограничений на досрочное изъятие средств, поэтому являются хорошей опцией для диверсификации депозитного портфеля вкладчика, обеспечивая доход и, одновременно, позволяя свободно распоряжаться деньгами на счёте: снимать, пополнять и закрывать депозитный счёт практически без ограничений. Доля несрочных депозитов в розничном депозитном портфеле в конце первого полугодия 2025 года составила 58,7%.

Банковские вклады становятся всё более привлекательным инвестиционным решением на фоне роста ставок вознаграждения. В первой половине 2025 года Национальный Банк повысил базовую ставку с 15,25% до 16,5% (11 марта). Базовая ставка Национального Банка определяет целевое значение межбанковской краткосрочной ставки и служит ориентиром стоимости заимствования в тенге на финансовом рынке. Большинство банков учитывает уровень базовой ставки при ценообразовании по депозитным продуктам, соответственно, в первом полугодии банки повышали ставки по своим депозитам вслед за базовой ставкой. Так, в первом квартале 2025 года средневзвешенные рыночные ставки доходили до 14,4% годовых по несрочным депозитам и до 17,5% годовых – по срочным и сберегательным вкладам со сроком 1-6 месяцев. После повышения ставки Национальным Банком к концу полугодия средневзвешенные рыночные ставки по несрочным депозитам выросли до 15,0%, а по срочным и сберегательным вкладам со сроком 1-6 месяцев – до 18,0% годовых. В то же время, по официальным данным Национального Банка, уровень годовой инфляции в стране в июне составил 11,8%. Это означает, что вкладчик даже по гибкому несрочному депозиту с не самой высокой процентной ставкой вознаграждения не только компенсирует свои инфляционные издержки, но и получает премию более 3% годовых от суммы вклада.

Первое полугодие 2025 года однозначно было успешным для розничного депозитного рынка Казахстана. На фоне роста ставок вознаграждения наблюдалось дальнейшее увеличение объёма депозитов населения в национальной валюте. Продолжившееся одновременно с тем сокращение депозитов в иностранной валюте закрепило уровень долларизации розничной депозитной базы на исторически минимальном уровне, подтвердив доверие населения к национальной валюте. Значительная доля массового сегмента обеспечивает розничному депозитному рынку стабильность, в то время как повышение интереса к депозитам со стороны среднего и крупного сегментов создает потенциал к дальнейшему росту. Положительной тенденцией также является рост стабильного фондирования: физические лица все больше увеличивают долю своих средств, хранящихся на сберегательных и срочных депозитах, благодаря чему усиливается стабильность фондирования банков. На фоне текущей денежно-кредитной политики Национального Банка большая часть розничных депозитов предлагает привлекательную доходность. Гарантия КФГД, в свою очередь, нивелирует риски вкладчиков и делает депозиты в банковской системе Казахстана привлекательным инвестиционным продуктом по соотношению «риск-доходность». Эти факты подтверждают не только количественный рост розничного депозитного рынка, но и его качественное развитие.

Узнайте больше о гарантии по депозитам: www.kdif.kz, 1460 (звонок бесплатный).

18 августа 2025 года