«Общий объем депозитов населения достиг 17,1 трлн тенге». КФГД о положительном тренде на депозитном рынке в начале 2023 года

Новости о банковском кризисе в США и Европе стали неожиданностью для всего финансового сектора: в неплатёжеспособном состоянии оказались сразу три, довольно крупных банка, Silvergate Bank, Signature Bank и Silicon Valley Bank (SVB). Причиной сложившейся ситуации послужили агрессивная политика банков по инвестированию средств, слабый запас ликвидности и накопление нереализованных убытков. Впоследствии это привело к массовому выводу вкладчиками денег со счетов банков, что в результате повлекло банкротство вышеуказанных банков и пошатнуло доверие ко всей мировой банковской системе.

Однако банковская паника и турбулентность на финансовых рынках США и Европы не повлияли на нашу финансовую систему. Отечественный банковский сектор обладает значительным запасом ликвидности, чего не было у обанкротившихся банков в США. Доверие вкладчиков также поддерживается высоким уровнем гарантии и покрытия всех традиционных банков второго уровня, их депозитных продуктов без исключений. Таким образом, в 1 квартале 2023 года сохраняется положительный тренд розничных депозитов, прирост которых составил 231,8 млрд тенге. В результате, общий объем депозитов населения достиг 17,1 трлн тенге. Поддержку дальнейшему росту розничных депозитов будет оказывать стабилизация уровня инфляции, а также достаточно хорошие прогнозы по росту экономики Казахстана.

Прирост тенговых депозитов населения по итогам 1 квартала 2023 года составил 367,8 млрд тенге, и их доля достигла 67,3% от всего объема депозитов физических лиц. Валютные депозиты населения снизились по итогам 1 квартала 2023 года на 135,9 млрд тенге. В результате, долларизация депозитов продолжила демонстрировать исторические минимумы, снизившись еще на 1,2 п.п. до 32,7% на конец 1 квартала текущего года. Снижение объема валютных вкладов и в целом уровня долларизации характеризует отсутствие выраженного спроса на иностранную валюту и большую заинтересованность в тенговых сбережениях. Этому содействует стабильность и относительная предсказуемость курсовой динамики, а также привлекательные ставки по тенговым депозитам. 

* представляет собой экспертное мнение о «психологическом уровне» долларизации, превышение которого несет в себе определенные риски для банковского фондирования

Предельные ставки вознаграждения по депозитам физических лиц в течение 1-го квартала оставались без изменения. Одной из причин этому служит тот факт, что Национальный Банк РК в рамках борьбы с инфляцией по-прежнему поддерживает базовую ставку на уровне 16,75%.

По прогнозам Национального Банка, уровень инфляции в 2023-2024 году будет снижаться, и к 2024 году прогнозируется снижение до 9-11%. Таким образом, текущие значения ставок по депозитам с учетом постепенного снижения инфляции сулят положительную и возрастающую реальную доходность, при практически полном отсутствии рисков, который присущ тому же фондовому рынку. Следует помнить, что реальную доходность вкладов нужно рассчитывать, как текущие ставки по депозитам за вычетом именно прогнозов по будущей инфляции, а не ее прошлого либо фактического значения.

Как правило, при продолжительном снижении инфляционного фона начинается цикл плавного снижения как предельных ставок, так и фактических ставок банков. С учетом этого на данный момент долгосрочные тенговые вклады служат наиболее эффективным инструментом для фиксирования депозиторами текущей высокой доходности на довольно длительное время. К примеру, на сегодняшний день предельные ставки вознаграждения по сберегательным депозитам в тенге достигают 18,3%. Показатели депозитного рынка также демонстрируют заинтересованность населения в долгосрочных вкладах: по состоянию на 01 апреля 2023 года доля несрочных вкладов со сроком 1 год и более составляет 93,4%, сберегательных вкладов – 68,0%, а срочных – 42,7%. В итоге, тенговые вклады населения на срок 1 год и более на конец первого квартала 2023 года составили 6,7 трлн тенге.